ANÁLISE DA CONTRIBUIÇÃO DA DENÚNCIA POR CORRUPÇÃO PARA A OCORRÊNCIA DO EFEITO MANADA

Resumen

Buscou-se analisar se a denúncia por corrupção passiva contra Michel Temer ocasionou retornos anormais nas empresas listadas na B3 e contribuiu para a ocorrência do efeito manada. Utilizou-se como metodologia o estudo de eventos. Foi realizado o teste Kruskall-Wallis para identificar se existiu diferença entre as médias dos retornos nos períodos. Identificou-se que os retornos na janela de evento diferiram estatisticamente dos outros períodos. Ainda, para identificar se o evento ocasionou o efeito manada, rodou-se uma regressão OLS no modelo de Chang e Zang (2010). Percebeu-se que houve o efeito manada no período em que ocorreu a denúncia por prática de corrupção contra o presidente. Entende-se que a denúncia impactou o mercado financeiro brasileiro, ocasionando retornos anormais e a anomalia de mercado efeito manada.

https://doi.org/10.3232/GCG.2020.V14.N1.04
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